透视趣店Q3财报背后 技术驱动普惠金融

自金融科技企业趣店集团上市以来，发布首份财报——2017年Q3未经审计的财报。从财报可看，趣店的总营收、净利润、交易用户数、业务规模等方面均呈现出较强的发展趋势，金融科技商业模式的有效性正被市场所验证。

11月13日，成功登陆纽约证券交易所的金融科技企业趣店集团（以下简称：趣店）（NYSE：QD）发布了上市后的首份财报——2017年Q3未经审计的财报。

从公开的内容来看，趣店实现净利润6.507亿人民币（合9780万美元），较2016年同期的1.543亿人民币同比增321.8%。趣店第三季度的总营收为14.51亿人民币（合2.181亿美元），较2016年同期的3.556亿人民币同比增308%。

报告期内，趣店每小时平均处理交易笔数高达到37682次，其中借款笔数12102次，还款25580次。而平台交易用户数达到750万，较去年同期的270万同比增长174.7%；交易笔数达到2670万，相较去年的1100万增长141.7%。

以报告显示，趣店的总营收、净利润、交易用户数、业务规模等方面均呈现出较强的发展趋势，金融科技商业模式的有效性正被市场所验证。

科技是趣店布局风控的核心

现金及消费类金融业务得以飞速发展，也是金融科技的“功劳”，倘若想要行业进入良序发展的轨迹之上，现金类和商品分期类的服务平台，通过科技创新来倒逼自身提高获客质量和降低不良及坏账发生风险，进而推动行业迈向普惠。这一问题才能得到根本解决。

从行业角度来讲，越来越多的消费金融企业通过大力提高科技能力获取优质用户，更将这种能力应用于风险控制的全过程。

互联网企业讲究“用户思维”和“唯快不破”，产品服务要迅速落地，还要追求用户体验。而趣店Vintage M1+逾期率小于0.5%，也侧面反映出趣店的用户质量在不断提高。

互联网金融的本质是金融，金融的重要性在于风控，这就要求平台对获取数据的真实性和完整性有足够的能力进行辨识，只有那些科技力量过硬、风控能力强大、合规建设积极的互金平台，才能获得更多长期发展的空间。显然，这样的平台放在整个行业中可谓是“凤毛麟角”。

趣店第三季度财报显示，趣店每小时平均处理12102笔借款和25580笔还款，反映出技术水平的提高，信审自动化普及；Vintage M1+逾期率小于0.5%，则主要因为做的是小额信贷产品，周期短，随着数据的积累和模型的迭代，对用户行为风险判断会更准确。科技能力应用于用户服务的成果，可以通过数据得以直接体现：

趣店对自身平台上产品的综合年化率控制在36%以下，在仍处于混乱的现金及消费金融行业中，能在利率这条杠上符合监管标准的平台确实不易。科技之于互金平台的价值，不仅体现在风控能力上，还表现在平台业务开展效率和对利率的平衡上。

2017年第三季度，趣店在研发投入方面的支出高达5270万人民币（合790万美元），说明平台对科技能力的重视。除了财报中显示的“低于36%的综合年化率”和“资产风险表现符合预期”，说明趣店也在加大在数据分析和风险管理能力等方面的研发投入。

趣店一直将立足长尾当为发展指引

趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏的说法，“未来，趣店将继续开发新型数据技术，加强服务产品创新，坚持在日臻完善的监管框架内开展业务，深度挖掘分期信贷市场机遇。”

随着近年来监管不断抬高行业合规标准的门槛，因此在额度上能够符合监管要求的，大抵也只有消费类金融、供应链金融等几种业务模式。现金及消费类金融领域的日趋成熟，建立行之有效的风控体系，且兼顾降低违约率和提高用户体验，将成为平台未来立于不败之地的核心竞争力。

当行业竞争进入到下半场之后，科学完整的风控体系将成为平台最终致胜的关键！

分析其背后的深层原因，有三个显著的特征：

原因之一，由于现金及消费分期类服务的小额分散等特点，导致行业进入壁垒较低，若想要安全高效的开展业务，主要依赖于风控实力；也就是当流量红利消尽时，根据市场规律，价格会逐渐回落到一个相对合理的区间。

原因之二，从监管的角度来讲，可以说政策红利也已出尽，想要占领更多市场份额进而实现规模化，优先获得政府监管和不同数据合作伙伴的资源支持，有助于平台风控效率的大幅提高；所以基于数据底层的非银消费金融公司目前正处于快速发展期。

原因之三，小额现金及消费分期类的目标用户群体本身存在一定的潜在信用风险，不断完善升级的风控体系将有效避免“借新还旧”、“多头借贷”等事件的发生，保证平台的正常运转。

可是，体现在平台上则拼的是大数据处理能力是否领先、风控系统是否完善、用户需求预判是否精准等方面。对于互金行业来说，科技驱动也好、服务创新也罢，平台开展业务的背后，更需要对金融足够敬畏和对风险足够重视。

只有那些以“用户价值最大化”为战略、以科技为驱动力、对产品和服务快速升级及响应的平台，才不会轻易被历史的潮流所淹没，就某种角度来讲，这需要平台为之付出的努力，也绝非一朝一夕可以完成。趣店的目标很大，取得的成绩也有目共睹，必然有更长足的发展。

趣店2017年第三季度所表现出来的强劲增长势头为整个金融科技行业打了一剂“强心针”，其优异业绩背后的科技创新能力也成为行业发展的新风向标。透视趣店Q3财报背后 技术驱动普惠金融已经不是未来的期待，而是正在我们的日常生中悄然进行着。